تحلیل تخصصی آپشن‌های بیت‌کوین و اتریوم – سررسید ۱۰ اکتبر

بازار معاملات آپشن رمزارزها در آستانه‌ی انقضای ۱۰ اکتبر به نقطه‌ی حساسی رسیده است. داده‌های on-chain و موقعیت‌های باز (Open Interest) نشان می‌دهند که معامله‌گران در حال آماده‌سازی برای حرکت بعدی بازار هستند. در این مقاله، با نگاهی دقیق به توزیع OI، نسبت Put/Call و سطوح کلیدی قیمتی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت‌کوین و اتریوم را بررسی می‌کنیم.

بیت‌کوین (BTC): نبرد اصلی بین 112K و 120K

• Max Pain: حدود $117,000

• Put/Call Ratio (OI): 1.12 → بازار هنوز کمی پوت‌محور و محتاط است

• Put/Call Ratio (Volume 24h): 0.83 → جریان روزانه کمی به نفع کال‌ها

• کل Open Interest: ~$4.34B

خوشه‌های کلیدی OI:

• کال‌وال‌ها: 120K (خوشه‌ی اصلی)، سپس 126K تا 130K

• پوت‌وال‌ها: 106K–109K–112K

برداشت بازار:

بازار بیت‌کوین فعلاً تمایل دارد در محدوده‌ی 116–118K پین شود.

هرچه فاصله از سطح 117K بیشتر شود، فشارهای هجینگ می‌کوشند قیمت را به این ناحیه برگردانند.

• مقاومت مهم: 120K → عبور از آن، موجی از چیس هجینگ صعودی را فعال کرده و می‌تواند قیمت را تا 122K–126K بالا ببرد.

• حمایت مهم: 112K → شکست آن، سیگنال فعال شدن دلتا‌هدج نزولی و افت تا 109K–106K است.

پس از انقضا، انتظار کاهش نوسان ضمنی (Volatility Crush) و بازچینش موقعیت‌ها در سررسید بعدی وجود دارد.

اتریوم (ETH): جریان تازه‌ی تقاضا برای کال‌ها

• Max Pain: حدود $4,400

• Put/Call Ratio (OI): 0.90 → تمایل بازار به کال‌ها و ریسک‌پذیری بیشتر

• Put/Call Ratio (Volume 24h): 0.26 → حجم معاملات اخیر کاملاً به نفع کال‌ها

• کل Open Interest: ~$0.94B

خوشه‌های کلیدی OI:

• کال‌وال‌ها: 4,600 → 4,800 → 5,000

• پوت‌وال‌ها: 4,100–4,150 و پایین‌تر در 3,900

برداشت بازار:

اتریوم نسبت به بیت‌کوین ساختاری صعودی‌تر دارد.

بازار احتمالاً تا زمان انقضا بین 4,400–4,500$ در نوسان باقی می‌ماند، مگر اینکه قیمت بتواند 4,600$ را با حجم بالا بشکند.

• عبور از 4,600$: شروع موج هجینگ صعودی تا 4,750–4,800 و حتی تست 5,000$

• افت زیر 4,350$: فعال شدن فشار فروش هج تا محدوده‌ی 4,250–4,150

تصویر کلان پوزیشنینگ

• BTC: ساختار OI محافظه‌کارانه و کمی نزولی، اما جریان روزانه مثبت. احتمال رِنج تا 117K زیاد است مگر 120K شکسته شود.

• ETH: تمایل آشکار به ریسک در سمت آپساید؛ پتانسیل رشد سریع‌تر در روزهای سبز بازار.

• Notional حجم بازار: بیت‌کوین با بیش از 4.3 میلیارد دلار همچنان اثر مغناطیسی اصلی بر کل مارکت دارد، در حالی که اتریوم با حدود 1 میلیارد دلار درگیر موج‌های موضعی‌تر است.

استراتژی پیشنهادی (غیر سیگنالی)

1. پیش از انقضا، تمرکز بر رنج‌ترید در محدوده‌ی Max Pain منطقی‌تر از تعقیب شکست‌های موقت است.

2. تریگر صعودی: تثبیت بالای 120K در BTC یا بالای 4,600$ در ETH

3. تریگر نزولی: از دست رفتن 112K در BTC یا 4,350$ در ETH

4. پس از انقضا، انتظار Vol Crush و کاهش نرخ نوسان بازار را داشته باشید.

جمع‌بندی

داده‌های آپشن‌ها نشان می‌دهند که بازار هنوز در آستانه‌ی تصمیم نهایی قرار دارد.

بیت‌کوین فعلاً میان دو قطب 112K و 120K گیر کرده و اتریوم با ریسک‌پذیری بیشتر آماده‌ی جهش است.

احتمالاً حرکت بزرگ بعدی درست پس از 10 اکتبر آغاز می‌شود — زمانی که هجینگ‌ها آزاد می‌شوند و جهت واقعی بازار مشخص خواهد شد.