تحلیل آنچین و جامع از دامیننس بیت‌کوین – ۷ اکتبر ۲۰۲۵

بررسی وضعیت فعلی بازار و چشم‌انداز آلت‌سیزن بعدی

دامیننس بیت‌کوین (BTC Dominance) یکی از شاخص‌های کلیدی در تحلیل وضعیت کلی بازار کریپتوکارنسی است. این شاخص نشان می‌دهد چه درصدی از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال به بیت‌کوین اختصاص دارد.

در حال حاضر، دامیننس بیت‌کوین به حدود 58.1٪ رسیده و مارکت‌کپ آن نزدیک 2.49 تریلیون دلار است؛ یعنی بیت‌کوین به‌تنهایی بیش از نصف کل ارزش بازار کریپتو (~4.28 تریلیون دلار) را در اختیار دارد.

این عدد یکی از بالاترین سطوح سلطه در سال‌های اخیر است و به‌طور تاریخی نشان می‌دهد که سرمایه‌ها در فاز عدم اطمینان، تمایل بیشتری به ورود به بیت‌کوین دارند.

روند کلی دامیننس بیت‌کوین

بر اساس داده‌های Coinglass، روند میان‌مدت دامیننس از کف تاریخی حدود ۲۸٪ در آلت‌سیزن قبلی تا سطح کنونی ۵۸٪ کاملاً صعودی بوده است.

این یعنی سهم بیت‌کوین از کل بازار دو برابر شده و نشان‌دهنده‌ی افزایش تمرکز سرمایه‌گذاران بر دارایی‌های کم‌ریسک‌تر درون بازار کریپتو است.

در نمودارهای تحلیلی نیز مشاهده می‌شود که:

• قیمت بیت‌کوین (خط زرد) در ناحیه‌ی سقف تاریخی حرکت می‌کند.

• کف‌ها و سقف‌های جدید در BTC.D بالاتر از قبلی‌ها شکل گرفته‌اند.

• مومنتوم کوتاه‌مدت نیز روندی افزایشی دارد و احتمال ادامه‌ی رشد دامیننس در کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند.

تفسیر بازار: چرا دامیننس بالا می‌رود؟

افزایش دامیننس بیت‌کوین معمولاً به دو معناست:

1. ورود پول جدید به بازار از مسیر ETFها و سرمایه‌گذاران نهادی که عموماً بیت‌کوین را به‌عنوان دارایی اصلی می‌خرند.

2. کاهش تمایل به ریسک روی آلت‌کوین‌ها در شرایطی که بازار در فاز اصلاح یا ابهام قرار دارد.

در حال حاضر بازار در فاز موسوم به Flight to Quality قرار گرفته است؛ یعنی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه‌ی خود را به سمت دارایی‌های مطمئن‌تر و نقدشونده‌تر مثل BTC منتقل کنند.

سطوح کلیدی دامیننس بیت‌کوین

🔹 مقاومت روانی: 60–62٪

عبور از این محدوده و تثبیت بالای آن می‌تواند به معنی آغاز یک فاز جدید از سلطه‌ی بیت‌کوین باشد و احتمال وقوع آلت‌سیزن را به تعویق بیندازد.

🔹 حمایت‌های مهم: 55٪ → 52٪ → 50٪

شکست معتبر زیر محدوده‌ی 55٪ می‌تواند نشانه‌ی نخستین چرخش به نفع آلت‌کوین‌ها باشد؛ معمولاً این تغییر همزمان با آرام گرفتن قیمت بیت‌کوین و افزایش نقدینگی در آلت‌ها اتفاق می‌افتد.

سناریوهای محتمل پیش رو

۱. ادامه‌ی رالی بیت‌کوین (سناریوی محتمل‌تر کوتاه‌مدت)

در این حالت، بیت‌کوین همچنان لیدر بازار باقی می‌ماند و دامیننس در محدوده‌ی 57 تا 62٪ نوسان یا حتی رشد بیشتری خواهد داشت.

آلت‌کوین‌ها در چنین شرایطی معمولاً ضعیف‌تر عمل می‌کنند و رشدشان کمتر از BTC است.

۲. فاز استراحت بیت‌کوین

در صورت ورود بیت‌کوین به یک فاز نوسانی یا اصلاحی چند هفته‌ای، دامیننس ممکن است از ناحیه‌ی 60٪ برگشت کند و به زیر 55–56٪ برسد.
در این شرایط معمولاً آلت‌سیزن آغاز می‌شود؛ ابتدا لارج‌کپ‌ها (مثل ETH، SOL، BNB) رشد می‌کنند و سپس سرمایه به سمت مید و اسمال‌کپ‌ها سرازیر می‌شود.

۳. سناریوی نزولی ماکرو

در صورت وقوع شوک‌های کلان اقتصادی یا افت بازار سهام، معمولاً آلت‌کوین‌ها ریزش شدیدتری دارند و BTC.D حتی می‌تواند افزایش پیدا کند، مگر آنکه خروج از بازار به استیبل‌کوین‌ها غالب شود.

استراتژی تحلیلی (غیرمالی و آموزشی)

🔸 تا وقتی BTC.D بالای 55–56٪ و ساختارش صعودی است:

• بهتر است وزن پرتفوی به نفع بیت‌کوین و لارج‌کپ‌ها باشد.

• معامله‌ی آلت‌کوین‌ها باید کوتاه‌مدت و رویدادمحور انجام شود.

• در جفت‌های ALT/BTC روند نزولی غالب است مگر اینکه شکست ساختار دیده شود.

🔸 برای شکار آلت‌سیزن بعدی:

• منتظر کاهش نوسان بیت‌کوین و قله‌سازی در BTC.D بمانید.

• واگرایی مثبت در ETH/BTC معمولاً اولین نشانه‌ی شروع چرخش سرمایه است.

• سپس شاهد رشد تدریجی در آلت‌های میان‌رده و کوچک خواهیم بود.

جمع‌بندی نهایی

در حال حاضر روند سلطه‌ی بیت‌کوین همچنان صعودی و قدرتمند است.

تا زمانی که شکست معناداری زیر محدوده‌ی 55٪ دیده نشود، سناریوی غالب همچنان برتری بیت‌کوین نسبت به آلت‌کوین‌هاست.

به‌عبارتی، آلت‌سیزن واقعی زمانی آغاز می‌شود که بیت‌کوین آرام بگیرد و دامیننس وارد مسیر اصلاحی شود.