تحلیل آنچین از وضعیت بازار آپشن‌های بیت‌کوین

در ۲۴ ساعت گذشته، داده‌های بازار آپشن بیت‌کوین نشون میدن که حجم معاملات به‌صورت غیرمعمولی در محدوده‌ی105,000 تا 112,000 دلار متمرکز شده. این تمرکز حجمی می‌تونه سیگنال یک حرکت بزرگ در روزها یا هفته‌های آینده باشه.

در این مقاله، ساختار بازار آپشن‌ها، جهت احتمالی قیمت، و سناریوهای پیش‌رو برای BTC را گام‌به‌گام بررسی می‌کنیم.

محدوده‌ی کلیدی معاملات

تحلیل حجم‌ها نشان می‌دهد که بیشترین فعالیت روی استرایک‌های 105K، 108K، 110K و 112K اتفاق افتاده است.

از میان شش قرارداد پُرحجم:

• ۴ عدد Put (105K، 108K، 95K)

• ۲ عدد Call (110K، 112K)

این توزیع نشان‌دهنده‌ی سوگیری محافظه‌کارانه و کمی نزولی در رفتار کلی معامله‌گران است.

با این حال، وجود کال‌های پرحجم در محدوده‌ی 110K تا 112K بیانگر این است که بازار هنوز احتمال جهش صعودی کوتاه‌مدت را حذف نکرده.

بررسی سررسیدها و تمرکز زمانی

تحلیل سررسیدها نکته‌ی جالبی را روشن می‌کند:

• کوتاه‌مدت: قراردادهای 2 و 7 نوامبر، نشان‌دهنده‌ی معاملات سریع و گاما‌محور هستند.

• میان‌مدت: قراردادهای 28 نوامبر، معمولاً برای معاملات نوسانی و پوشش‌های موقت استفاده می‌شوند.

• بلندمدت: قراردادهای 26 دسامبر با استرایک‌های 95K و 108K نشان از هج محافظتی سالانه دارد.

یعنی معامله‌گران در حالی که در کوتاه‌مدت به دنبال نوسان هستند، در بلندمدت نگران اصلاح بازارند.

تحلیل گاما و رفتار هج

کال‌های ویکلی در محدوده‌ی 110K و 112K، می‌تونن گامای مثبت زیادی برای مارکت‌میکرها ایجاد کنن.

اگر قیمت به این سطوح نزدیک بشه، برای پوشش ریسک ممکنه مجبور به خرید اسپات بشن — و این یعنی احتمال Short Squeeze صعودی بالا میره.

اما در سمت مقابل، تراکم پوت‌ها در 108K و 105K می‌تونه دیوار حمایتی مشروط بسازه که اگر شکسته بشه، همین هج‌ها باعث تشدید ریزش خواهند شد.

سناریوهای محتمل بازار

۱. سناریوی پایه: رِنج با تمایل نزولی

بازار بین 105K تا 112K در حال نوسانه.

تا وقتی کندل روزانه زیر 112K بسته میشه، روند کوتاه‌مدت خنثی تا کمی نزولی باقی می‌مونه.

۲. سناریوی صعودی سریع (Short-Gamma Run)

اگر قیمت موفق به عبور از 110K و به‌ویژه 112K بشه، هج‌کردن مارکت‌میکرها می‌تونه فشار خرید شدیدی ایجاد کنه.

در این حالت، حرکت تا محدوده‌های بالاتر (مثلاً 115K یا بیشتر) چندان دور از ذهن نیست.

۳. سناریوی نزولی (Hedge-Driven Drop)

در صورت شکست قطعی حمایت 105K، هج‌های فروش فعال می‌شن و پوت‌های 105K و 108K به جای حمایت، به شتاب‌دهنده‌ی ریزش تبدیل می‌شن.

در این شرایط، محدوده‌ی 102K–103K و سپس 98K–100K اهداف بعدی خواهند بود.

وجود پوت‌های دسامبر در 95K تأیید همین دیدگاه نزولی بلندمدت است.

نکات معاملاتی (غیرسرمایه‌گذاری)

این بخش صرفاً تحلیلی است و توصیه‌ی مالی محسوب نمی‌شود.

• اگر دید شما خنثی تا کمی نزولی است:

Put Spread نوامبر (108K/105K) یا Call Credit Spread (110K/112K).

• برای هج ساختاری میان‌مدت:

Calendar Put خرید Dec-26 95K در برابر فروش Nov-2 108K.

• در صورت احتمال شکست صعودی:

Risk-Reversal سبک (فروش Put 95K و خرید Call 112K) یا Call Fly (110/112/115) می‌تونه منطقی باشه.

شاخص‌های تأییدی از چارت و داده‌های آنچین

• کلوز روزانه بالای 112K → تأیید سناریوی صعودی کوتاه‌مدت.

• کلوز روزانه زیر 105K → سیگنال فعال شدن هج‌های نزولی.

• افزایش Open Interest در پوت‌های دسامبر → ریسک‌گریزی بلندمدت.

• افزایش حجم کال‌های نزدیک به 110K → احتمال اسکوییز کوتاه‌مدت.

جمع‌بندی نهایی

تحلیل امروز بازار آپشن‌ها نشان می‌دهد که بیت‌کوین در حال حاضر در یک محدوده‌ی حساس و تصمیم‌ساز (105K–112K) قرار دارد.

معامله‌گران بزرگ هنوز مسیر نهایی را انتخاب نکرده‌اند،

اما حجم بالای کال‌ها در 110K–112K در کنار پوت‌های سنگین 105K–108K به وضوح نشان می‌دهد:

بازار در آستانه‌ی یک حرکت بزرگ است — فقط باید یکی از این دو دیوار بشکند.