تحلیل آنچین بیت‌کوین بر اساس مدل‌های قیمتی میانگین متحرک | سپتامبر ۲۰۲۵

مقدمه

در آخرین نمودار منتشر شده توسط گلسنود تحت عنوان Bitcoin: Technical Pricing Models، چهار میانگین متحرک مهم به‌عنوان معیارهای تحلیلی بلندمدت و میان‌مدت بازار بیت‌کوین بررسی شده‌اند:

• ۱۱۱DMA (میانگین ۱۱۱ روزه – بنفش)

• ۲۰۰DMA (میانگین ۲۰۰ روزه – سبز)

• ۳۶۵DMA (میانگین ۳۶۵ روزه – آبی)

• ۲۰۰WMA (میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای – قرمز)

این شاخص‌ها تصویر شفافی از موقعیت فعلی بیت‌کوین در چرخه قیمتی سال ۲۰۲۵ ارائه می‌دهند. بر اساس داده‌ها، بیت‌کوین اکنون در فاز اصلاحی سالم (Healthy Correction) قرار دارد؛ اما روند ماژور همچنان صعودی است.

وضعیت فعلی بازار بیت‌کوین

قیمت بیت‌کوین پس از رسیدن به محدوده‌ی 114 تا 118 هزار دلار وارد اصلاح شده و در حال حاضر نزدیک به ۱۱۱DMA (حوالی ۱۰۵ تا ۱۰۸ هزار دلار) نوسان می‌کند؛ جایی که در چرخه‌های پیشین همواره به‌عنوان ناحیه‌ی برگشتی شناخته شده است.

• میانگین‌های ۲۰۰ و ۳۶۵ روزه همچنان صعودی‌اند و این یعنی روند میان‌مدت بازار هنوز مثبت است.

• فاصله زیاد تا ۲۰۰WMA (~۵۵ هزار دلار) تأییدی بر تداوم روند گاوی بلندمدت است.

• در عین حال، واگرایی جزئی میان قیمت و ۱۱۱DMA نشان می‌دهد مومنتوم صعودی در کوتاه‌مدت اندکی کاهش یافته، اما هنوز هیچ شکست ساختاری در روند دیده نمی‌شود.

تحلیل چرخه‌ای بیت‌کوین

نسبت قیمت فعلی به ۲۰۰WMA حدود ۲ برابر است، در حالی که در پایان چرخه‌های قبلی این نسبت معمولاً به ۳ تا ۴ برابر می‌رسید.

این نشان می‌دهد بازار هنوز در ناحیه‌ی «پایدار و نه حبابی» قرار دارد.

از طرف دیگر، فاصله میان میانگین‌های ۱۱۱، ۲۰۰ و ۳۶۵ روزه به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافته است که این فشردگی سیگنال آغاز یک حرکت قوی در آینده را می‌دهد — چه به سمت بالا، چه به پایین.

سناریوهای محتمل بازار

سناریوی اصلی (احتمال بالا):

حرکت نوسانی بین 108K تا 118K و تست‌های مقطعی باند ۱۱۱DMA.

در صورت شکست و تثبیت بالای 120K، تارگت‌های بعدی 128K و 135K فعال می‌شوند.

سناریوی اصلاحی:

در صورت از دست رفتن ۱۱۱DMA، احتمال بازگشت تا ۳۶۵DMA (حدود 100K) وجود دارد. حفظ این ناحیه یعنی تداوم روند صعودی با تاخیر.

سناریوی بدبینانه:

شکست پایدار 100K و کلوز هفتگی زیر ۳۶۵DMA، می‌تواند آغازگر فاز توزیع و اصلاح تا ۲۰۰DMA (~95K) باشد.

استراتژی معاملاتی پیشنهادی

🔸 معامله‌گران روندی:

تا زمانی که کلوز هفتگی بالای ۳۶۵DMA باقی بماند، استراتژی “خرید روی اصلاح‌ها و فروش نزدیک سقف‌های تاریخی” منطقی است.

استاپ منطقی: زیر ۳۶۵DMA.

🔸 معامله‌گران کوتاه‌مدت:

واکنش قیمت به ۱۱۱DMA را زیر نظر بگیرید. از دست رفتن آن با حجم بالا می‌تواند نشانه ورود به فاز دفاعی باشد.

🔸 سرمایه‌گذاران بلندمدت:

فاصله زیاد از ۲۰۰WMA به معنی این است که زمان تعقیب قیمت نیست.

بهترین روش: تقسیم خرید در نواحی 108K / 100K / 95K.

ریسک‌ها و عوامل تأیید روند

ریسک‌ها:

• کند شدن مومنتوم کوتاه‌مدت (۱۱۱DMA مسطح)

• شوک‌های کلان اقتصادی یا نظارتی

• حجم بالای پوزیشن‌های اهرمی نزدیک سقف تاریخی

تأیید ادامه روند صعودی:

کلوز هفتگی بالای 118–120K به همراه چرخش مثبت ۱۱۱DMA.

تأیید اصلاح میان‌مدت:

کلوز هفتگی زیر 100K و نزولی شدن ۳۶۵DMA.

نتیجه‌گیری

ساختار تکنیکال بیت‌کوین در سپتامبر ۲۰۲۵ همچنان گاوی و پایدار است.

اصلاح اخیر بیشتر شبیه به یک استراحت طبیعی در مسیر صعود بوده و بازار فعلاً در محدوده‌ی تصمیم‌گیری ۱۰۸ تا ۱۲۰ هزار دلار قرار دارد.

• شکست بالای 120K = آغاز موج صعودی جدید

• شکست زیر 100K = آغاز فاز اصلاحی میان‌مدت

بنابراین، در وضعیت فعلی بهترین رویکرد، خرید تدریجی در اصلاح‌ها و حفظ دید بلندمدت نسبت به روند صعودی است.